BBVA calls off deal with Banco Sabadell

November 27, 2020

The financial disagreements broke a deal

Financial disputes are solid reasons for an agreement not to go through. So it seems to be the case between BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria) – one of the largest lenders in Spain and Banco Sabadell, one of its competitors.

Both parties announced on November 16 that they are in talks to merge and create the second-largest bank in Spain, with more than €600 billion in assets. But the two banks called off the arrangements as they haven't reached common ground on the financial terms.

The merge would have favored Banco Sabadell, being considerably smaller than BBVA, and the banking sector as a whole, as the COVID-19 pandemic has impacted it.

BBVA made another deal earlier this month when it sold its American subsidiary to PNC Financial for $12 billion. Still, banks control 15% of the Spanish banking sector.

After the news hit the wire, Banco Sabadell stock price traded 10% lower, while BBVA gained 2.3%.

Sources: cnbc.com

Informasi ini disusun oleh ClickTrades.com, yang bukan merupakan tawaran atau ajakan dengan tujuan pembelian atau penjualan produk keuangan apa pun yang dirujuk di sini atau untuk memasuki hubungan hukum apa pun, serta saran maupun rekomendasi sehubungan dengan produk keuangan tersebut.

Informasi ini disusun untuk pengetahuan umum. Ini tidak berkaitan dengan tujuan investasi tertentu, situasi keuangan maupun kebutuhan khusus penerima apa pun.

Anda harus secara independen mengevaluasi setiap produk keuangan dan mempertimbangkan kesesuaian produk keuangan tersebut, dengan mempertimbangkan tujuan investasi spesifik Anda, situasi keuangan atau kebutuhan tertentu, dan dengan berkonsultasi kepada penasihat keuangan independen sesuai kebutuhan dan sebelum berurusan dengan produk keuangan apa pun yang disebutkan dalam dokumen ini.

Informasi ini tidak boleh dipublikasikan, diedarkan, direproduksi, atau didistribusikan secara keseluruhan atau sebagian kepada orang lain tanpa persetujuan tertulis sebelumnya dari Perusahaan.

Kinerja masa lalu tidak selalu menunjukkan kemungkinan atau kinerja masa depan. Setiap pandangan atau pendapat yang disajikan adalah semata-mata milik penulis dan tidak selalu mewakili pandangan ClickTrades.com.