BBVA calls off deal with Banco Sabadell

November 27, 2020

The financial disagreements broke a deal

Financial disputes are solid reasons for an agreement not to go through. So it seems to be the case between BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria) – one of the largest lenders in Spain and Banco Sabadell, one of its competitors.

Both parties announced on November 16 that they are in talks to merge and create the second-largest bank in Spain, with more than €600 billion in assets. But the two banks called off the arrangements as they haven't reached common ground on the financial terms.

The merge would have favored Banco Sabadell, being considerably smaller than BBVA, and the banking sector as a whole, as the COVID-19 pandemic has impacted it.

BBVA made another deal earlier this month when it sold its American subsidiary to PNC Financial for $12 billion. Still, banks control 15% of the Spanish banking sector.

After the news hit the wire, Banco Sabadell stock price traded 10% lower, while BBVA gained 2.3%.

Sources: cnbc.com

Эта информация, подготовленная ClickTrades.com, не является предложением или приглашением с целью покупки или продажи каких-либо финансовых продуктов, упомянутых в данном документе, или для заключения каких-либо юридических отношений, а также не является советом или рекомендацией в отношении таких финансовых продуктов.

Эта информация подготовлена для широкого распространения. Он не принимает во внимание конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или особые потребности любого получателя.

Вы должны независимо оценивать каждый финансовый продукт и учитывать его пригодность, принимая во внимание ваши конкретные инвестиционные цели, финансовую ситуацию или особые потребности, а также при необходимости проконсультировавшись с независимым финансовым консультантом, прежде чем иметь дело с любыми финансовыми продуктами, упомянутыми в этот документ.

Эта информация не может быть опубликована, распространена, воспроизведена или распространена полностью или частично среди других лиц без предварительного письменного согласия Компании.

Прошлые результаты не всегда указывают на вероятные или будущие результаты. Любые представленные взгляды или мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения ClickTrades.com.